Процедуры реструктуризации — какие их виды должны знать предприниматели?

В последние годы законодательство о реструктуризации претерпело фундаментальные изменения

Несколько лет назад — в 2015 году — был введен новый закон о реструктуризации, который на сегодняшний день уже претерпел множество изменений. Эти изменения были вызваны не только пандемией SARS-CoV-2, но и реакцией законодателя на выявившиеся практические проблемы.

Согласно действующему законодательству, существуют следующие процедуры реструктуризации:

— процедура утверждения мирового соглашения,

— ускоренная процедура мирового соглашения,

— процедура мирового соглашения,

— процедура санации.

Выгода от реструктуризации направлена на:

— предпринимателей в контексте положений Гражданского кодекса Украины,

— общества с ограниченной ответственностью, простые акционерные общества и акционерные общества, которые не ведут хозяйственной деятельности,

— совладельцев хозяйственных обществ, которые несут ответственность по обязательствам общества всем своим имуществом,

— совладельцев партнерского объединения.

Дополнительным условием для открытия процедуры реструктуризации является неплатежеспособность или по крайней мере угроза неплатежеспособности в понимании законодательства о банкротстве. Также стоит упомянуть об общей негативной предпосылке открытия реструктуризации, которой является причинение вреда кредиторам в результате производства по делу, что все более четко отражается в судебной практике. С целью систематизации информации в этой области права стоит отметить ключевые признаки, характеризующие различные процедуры реструктуризации.

Процедура утверждения мирового соглашения

Этот путь решения финансовых проблем должника отличается своим внесудебным характером. Обязательным условием является то, что сумма требований в споре не превышает 15% от суммы требований, имеющих право голоса по соглашению. Такое производство начинается заключением договора с советником по вопросам реструктуризации (в дальнейшем — управляющим реструктуризацией), который избирается должником, и назначением дня проведения реструктуризации. На этом этапе необходимо принять важное решение о том, стоит ли сообщать о дне заключения мирового соглашения, ведь в таком случае должник будет защищен от исполнительного производства до момента утверждения мирового соглашения. Следует отметить, однако, что не каждый должник может сделать такое сообщение, и что сообщение остается действительным в течение четырех месяцев, то есть времени, в течение которого должник должен обратиться в суд с заявлением об утверждении плана урегулирования, в противном случае действие сообщения прекращается.

Во время производства по делу управляющий реструктуризацией помогает должнику в управлении активами, в подготовке предложений по мировому соглашению и отчитывается перед судом о возможности его реализации. Должник подает кредиторам предложения по мировому соглашению, которые ставятся на голосование. Убедившись, что результаты голосования являются благоприятными для должника, управляющий реструктуризацией обращается в суд с ходатайством о мировом соглашении. Суд обязан вынести соответствующее определение в течение 2 недель со дня получения полного пакета документов, необходимых для утверждения мирового соглашения.

Следует подчеркнуть, что это быстрая процедура и ее успех зависит от убедительности предложений по урегулированию, предложенных должником, ведь в итоге именно кредиторы должны на них согласиться.

Ускоренная процедура заключения мирового соглашения

Этот вид процедуры изначально был введен пандемическим законодательством с целью процессуального облегчения реструктуризации. Его существенной чертой является нисходящее законодательное ограничение продолжительности — 3 месяца. Как и в случае процедуры по утверждению мирового соглашения, условием является то, что сумма требований, которые являются предметом спора, не должна превышать более чем на 15% сумму требований, которые имеют право голоса по мировому соглашению. Инициирование данного вида процедуры начинается с подачи должником заявления об открытии ускоренной процедуры заключения мирового соглашения, которое рассматривается судом.

Если суд принимает открытие процедуры, такое определение подлежит объявлению и имеет далеко идущие правовые последствия. Все активы должника включаются в состав ликвидационной массы, а исполнительное производство приостанавливается. Однако это положение не является абсолютным, поскольку кредиторы, которые обеспечили активы должника ипотекой, залогом, зарегистрированным залогом, фискальным залогом или морской ипотекой, могут обратиться о взыскании задолженности по истечении 3 месяцев со дня открытия процедуры.

В ходе процедуры ускоренной реструктуризации происходит собрание кредиторов, на котором утверждается перечень требований и проводится голосование по реструктуризации. Если кредиторы одобряют мировое соглашение, судья-комиссар рассматривает мировое соглашение на заседании. Если решение об одобрении договоренности становится окончательным, надзорный орган осуществляет мониторинг выполнения договоренности.

Преимуществом этой процедуры является ее относительно короткая продолжительность, что выгодно для всех вовлеченных сторон.

Процедура мирового соглашения

Для запуска этой процедуры ситуация должника должна быть более серьезной, чем в случае двух предыдущих процедур, но не такой безнадежной, как в случае процедуры санации. Здесь также существует ограничение, что сумма оспариваемых требований не должна превышать 15% от суммы требований, которые дают право голоса по заключению мирового соглашения. Процедура является процессуальной по своей природе и условием ее открытия является способность должника покрывать текущие расходы на проведение процедуры. После открытия процедуры суд может, но не обязан, назначить временного судебного управляющего для обеспечения сохранности активов должника.

Следствием открытия этих процедур является приостановление исполнительного производства, которое может быть обжаловано кредиторами. Эта процедура является более глубоким вмешательством в хозяйственную деятельность должника, чем два предыдущих, и предусматривает дальнейшее ограничение свободы распоряжаться активами.

Процедура санации

Советники по реструктуризации сравнивают процедуру санации с хирургической операцией под наркозом. Ключевой особенностью этой процедуры является возможность принятия санационных мер, которые невозможны в других процедурах реструктуризации. Кроме того, в случае применения этой процедуры отсутствует ограничение по процентному соотношению оспариваемых требований среди лиц, имеющих право голоса по заключению мирового соглашения.

При вынесении определения об удовлетворении заявления об открытии процедуры санации суд отстраняет должника от управления и назначает управляющего санацией. С момента открытия процедуры санации все активы предприятия и имущество, принадлежащие должнику, составляют ликвидационную массу, состав которой определяется управляющим. Со дня открытия процедуры исполнительное производство в отношении этой массы приостанавливается, а арест с имущества может быть снят по решению суда.

К возможным санационным действиям в ходе этих процедур относятся среди прочих: возможность расторжения невыгодных контрактов с уклонением от выполнения договорных обязательств, сокращение занятости и отчуждение активов с соответствующим применением законодательства о банкротстве.

Процедура санации является последним средством для предпринимателя перед процедурой банкротства. Это, как правило, сложные и запутанные дела, и говорить о гарантии успеха сложно.